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什么是基差 其对套期保值有啥影响

2019-09-11 16:36:38     来源:V策财经 关键词:期货知识
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期货

说到期货基差相信很多人并不是十分了解,所谓基差指的是某一特定商品在某一特定时间与地点的现货价格与期货价格之间的差值。

基差具体的计算方法是现货价格减掉期货价格。因为期货价格与现货价格都是波动的,在期货合同的有效期里基差也会出现一定的波动。基差的不稳定性就被称为基差风险,而要降低基差风险实现套期保值的关键是选择匹配度较高的对冲期货合约。

基差风险与对冲平仓时的基差直接相关。当投资者持有现货持有期货空头头寸对冲,对冲平仓日基差扩大投资者将会盈利。反之当投资者未来将买入某现货产品,持有期货多头头寸对冲,对冲平仓日基差扩大,投资者将会出现亏损。

风险

可以说期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值,两者间存在着紧密联系,但因为影响因素的相近期货价格和现货价格往往会出现同升同降的情况,但又因为影响因素并不是完全相同所以两者的变化幅度也并不完全一致,现货价格和期货价格间的关系可以用基差来进行描述。

据了解基差变化对套期保值效果具有直接的影响,套期保值实际上是利用基差风险替代了现货市场的价格波动风险。所以从理论上说如果投资者在进行套期保值一开始与结束时基差未发生变化,就可能实现完全的套期保值。

可以说期货基差与套期保值具有紧密的联系,不同时期基差对于买入套期保值和卖出套期保值都有相应的好处。想要了解更多基差与套期保值的关系可以对此多加关注。

套期保值

本文是对“什么是基差 其对套期保值有啥影响”进行的简要分析,想要了解更多期货知识欢迎关注V策财经,进入16小时期货直播间http://www.vccj.cn/live.html更有主力合约指标和期货《半月刊》免费领取,并将有机会享受到分析师的一对一服务,如果您有其他方面问题可致电0539-8118117。


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