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期货交易如何控制风险(保护资本即止损的问题)

2021-03-24 16:28:48     来源:V策财经 关键词:期货交易
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 一、风险管理的重要性

大部分专业人士一致同意新手和业余交易者花太多时间研究进场技巧,觉得它们对操作成功十分重要。而他们却没有意识到,赢家和输家的区别就在于风险管理。

由于市场走势很难预测,所以采用适当的风险管理技巧对交易的效果,远好于寻找更好的新方法以判断市场下一个顶部或底部。

交易者不怕没有机会去交易,而是怕没有本金进行交易。如果你输光了本钱,那么你就没有办法继续交易了。你可以东山再起,但是这样的麻烦为什么不避免呢?东山再起是有难度的,而且要有极大的毅力。然而,东山再起后你还是不注意控制风险,那么你以后还可以继续交易吗?

有不少交易者目前的意识还认为只有博一下才能赚大钱。这样的观点老早就说过是错误的,为什么?即使你博对了方向,那么你也未必能够把握好出局价格,或者卖早了,或者卖晚了。即便你真的博到了一笔大钱,那么你也未必能够取走这些钱。而万一以后有一次博错了,那么你很有可能连本带前面的盈利一起亏光,而前面的盈利也只能给你带来片刻的欣喜。

这样的例子听过的实在是太多了。我想你也经常听说这样的故事。而万一你一开始就博错了,那结果会如何呢?你一定会倍感失落和绝望,痛苦与窘迫。这样的情况我想你一定不希望发生在你身上,既然如此,你就要控制好自己,让自己不要博、不要赌。

风险

博与赌都是指重仓交易,而重仓交易显然忽视了风险的存在和严重性。然而一般的中等持仓同样也会出现严重亏损,为什么?就是不认输的问题。不认输就表现在不愿意止损,情况更差的就是在严重亏损的时候还在继续加码。很多人认为一旦止损就是实实在在的亏损了,而再要把损失还回来就很难了。但是他们难道没有想过,帐面的亏损难道就容易回来?

交易一旦出现亏损,就说明我们遇到麻烦了,至少可以说明我们在哪个地方出现了问题和差错,此时应该引起高度的注意了。而一旦亏损放大,那么这个问题将越来越严重,此时就应该立马采取措施来解决问题,防止亏损进一步放大。否则,到时候你将被市场控制住,动弹不得。

不知道你有没有遇到这样的问题,反正我是遇到过,我还被这件事搞得不得安宁。就是因为当初没有执行止损操作,而资金亏损到上不上,下不下的位置,平仓嘛觉得价格可能会稳定下来,不平仓嘛感觉价格会继续朝我不利的方向发展。我被夹在中间动弹不得,此时是最要命的。这个时候一定要下决心计划怎么处理,越快越好。然而无论如何,这样的事情发生已经让人沮丧和痛苦了,我们为什么不防止这样的事情继续发生呢?反正我现在是尽全力让这样的事情不再发生,永远不再,我一直鼓励自己这么做。

所以,风险管理和控制在交易系统中占有相当重要的位置。

交易赚钱的奥秘就在于抓住大机会,截断小亏损。但是抓大机会并不是一把就可以抓住的,有的时候一般要抓5次以上才能抓到一把大的机会,当然没有抓住大机会未必都是亏损的。如果你在其中一次错误的行动中亏掉了你大部分的本金,那么即便后来一次抓住了大的机会,那么也未必能够赚钱,甚至还不能弥补当初错误的行动而导致的巨大亏损。

写到这里,我想对于一些已经具有一定交易经验的交易者来说,已经很明白了。风险控制和管理及其重要,因为这将是获取利润的保证。如果没有风险管理,也就没有将来的收获。这应该成一个明显的正比。

而且,我要重点强调的就是:风险控制和管理必须在每一笔交易中,这个警告一定要深深的记在你的心裡。因为我吃过苦口,一段时间好好的,可能接下来就因为一笔交易没有处理好而弄得焦头烂额。

没有本钱你就无法继续交易,以后再多的机会也只是没有意义的机会。再者,要抓住一次大的机会,往往要抓上个好几次才行,而万一没有抓到,可以用止损保护自己,从而为下次继续抓提供宝贵的资金资源。而一旦你陷入麻烦,那么你前面几次就白抓了,说不定等你放弃不想抓的时候,下次就是真正机会出现的时候。

行情

二、如何进行仓位控制

你不可能去管理市场,市场自然也不会听你的,所以你只能管理好自己的资金。

仓位控制是风险管理的第一步。比如说我现在开始买入一个商品合约,那么买多少比较合适呢?这里就涉及到了仓位控制的问题了。

每笔交易的最大亏损额是仓位控制的依据之一。一般来说,每个交易者都不希望自己一笔交易亏损很大的钱,所以他们给自己制订了一个最大限度。根据多数人的交易经验,这个限度往往是总资金的4%-1%之间。我用的是3%左右。

如果你的交易周期比较长,而且比较老道的话,那么你的总资金亏损限度可以大一些,而如果你的操作周期短,交易不老道,而且害怕资金损失的话,那么你也可以将资金限度放小一些,但是过大和过小都会过犹不及。同样,如果你觉得这是一个相对棒的机会,那么你也可以把这个幅度放一些。这个不是一成不变的,可以灵活运用,但是幅度不能变动太大。

总资金亏损的最大限度指定好之后,并不是说你就可以随便买入了,目前仍然不可以,因为我前面说的很清楚了,这只是仓位控制操作的第一步。其次也就是第二步,那就是看你对于价格波动的最大限度了,也就是说你买入一个商品合约之后,价格跌到成本以下多少的时候,你就卖出平仓的问题,即你所能忍受的在成本下面价格的最大波动幅度。

一般这个幅度就是你最大波动止损幅度(下面将介绍)或可以适当小一些。

此时,我们就可以计算最多可以买入的数量了。

可以买入的手数=(本金*最大每笔亏损总资金比率)/(每手商品价值*最大止损幅度)

持仓幅度=(手数*每手保证金)/本金

如果你变化其中的最大价格波动止损幅度和最大总资金亏损幅度的话,也可以得出答案。大家可以自己算算呢?

三、如何止损

现在我们要讨论的是,最大价格止损是怎么来得。也就是说,开仓后如何止损。

如何止损?这并不是开仓之后才要面对的问题,而是在开仓之前。开仓之后我们需要做的就是如何把止损往价格更高的方向移动。记住,千万不要往价格低的方向移动,除非你是做空的。其次就是到了止损价格,果断干脆的卖出。卖出就是胜利,别的什么也不要多想,多想了你就下不了手了。

我们先来讨论初始止损吧。止损就是保护你的资本。当价格波动超出你想象中的正常回调时,你就应该卖出手上的不利头寸,以达到保护自己的目的。

美国电影《百万美元宝贝》中教练对拳击手最经常说的就是保护你自己。无论如何,只有你不受到伤害你才有机会。

我希望大家能够把资金管理做好,这是我反复提醒的。

商品合约价格的日常波动性还是很大的,即便某天价格是上涨的,那么盘中也有可能是下跌的,如果止损幅度太小,那么你就可能面临经常止损的问题,这样不但会给你的心理带来伤害,而且确实也会造成累积的重大亏损。所以,止损的幅度应该是在一个比较适当的位置。当然,如果你能确定现在价格走势已经对你不利的话,那么你完全可以提前止损出局,你也应该是这样做的。

我们一般用10日平均波动来衡量价格的日常合理波动性,那么一旦超过这个数值的一定倍数时,说明价格不在是某种合理的波动,而是可能出现某种方向上的突变,此时就是我们最后的价格止损位置。

这个倍数我们规定为2倍,也就是超出10日平均波动的2倍时,应该是我们最后撤离的机会了。如果还不撤离的话,那么后果就不堪设想了。当然这个倍数你可以根据资金定,如果你能够接受多次小幅亏损来抓一把大机会的话,那么你完全可以这么做。如果你把这个数字变大,因为你不想去尝试多次才抓住一个机会的话,那么你这么做确实是明智的。这个就按照自我的方法了,但是无论如何,你不可能承受巨大亏损来捕捉一次机会;也不可能一遇到风吹草动,就立马止损。这就是两个极端。这个2倍的数字,还是比较适中的大小。当然,这个你自己决定。

这种止损方法也叫波动性止损方法,是比较常用的止损方法之一,而且也特别好用,我建议一般交易者都应该学会这种止损方法。

还有两种止损方法将配合着波动性止损来使用,他们分别是趋势性止损和时间止损。

趋势止损一般是按照当初你买入时依据的趋势进行的。当趋势不再是你理想中的那么发展时,你应该考虑进行止损了。不过我还是觉得,如果没有什么异常情况,还是使用波动止损为好,毕竟少操作比多操作来得好。

时间止损,当商品价格在一段时间内表现差劲的时候,可以采用此方法进行止损操作。当一个头寸不能很快的朝着你预定方向走的时候,以后往往也不会继续朝着这个方向走了,这就是时间止损的依据之一。还有一个就是持仓成本的问题,你不可能老是持有一个不赚钱的头寸吧?如果你的操作对头,那么你将很快脱离成本的控制。

一般我们所采用的时间段是一到两周,也就是说价格在两周内没有什么变化或者表现不令人满意的时候,就应该进行止损了。那么多少才叫满意呢?这个按照个人的习惯和买入当初的预期来定义的。当然,这个定义应该符合客观实际。你不能说你因为在一个星期内资金没有增加一倍而大为恼火吧?

止损中有一个问题很麻烦,就是盘中或者开盘的时候价格突然跳过原先计划好的止损点,那么此时该怎么办?这确实是一件很难办的事情,对于此我之前也是费劲脑子,到底该找出什么办法对付呢?答案找来找去,发现还是这个好用,就是无论什么价格,只要达到你的止损价格就要止损,就是跌破也要及时止损。除非价格在快速上涨并且突破你的计划止损价格,否则一旦停止上涨就应该止损(这里以做多为利)。

止损完了之后,并不是什么事都没了,一个相当关键的事情就摆在你的眼前,那就是再次入场。因为有太多的交易者就是因为刚止损不想马上再操作而错过不少的行情。这,太可惜了。我前面已经多次提醒,一个大行情并不是一两次可以抓到的,有的时候要抓好几次,所以不要因为几次失手而感到沮丧和失落,除非你犯错误了,否则就不应该这样。只有在正确的时机重返市场,我们之前的止损才没有白止,否则止损的意义就要打折扣了。

在再次入场之前,我们首先就是要调整自己的心态,毕竟止损后带来的是资金的损失,这一般很难让人高兴起来,所以调整心态必须在很短的时间内完成。

先回顾一下这次操作止损的原因到底是主观还是客观,如果是主观原因造成的,那么应该让自己反省了,希望在以后的操作中不要出现类似的错误。如果是客观上的原因,那么问题不大,毕竟一次抓住大机会是不太可能的,几次小幅的止损无碍大局。

心态调整之后,就是要考虑何时再次入场的事情了。这是交易中的相当难的点,因为这难在心理,很多交易者都害怕在一个地方多次受到伤害。重新入场也是一件极为关键的操作。因为我们必须意识到,我们前面几次的亏损操作就是为了抓住后面一次巨大的波动。当然,你能一次性抓住大机会就更好了。但是有的时候难免要抓上个几次,所以再次入场才能让我们以前的辛苦没有白费。

说到底,再次入场就是不要让前面的亏损交易影响了你下面的工作,该如何做还是要如何做的问题。

重新入场的时机一般还是之前所介绍的那些进场时机,这个没有特别的变化。

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